Harga telah jatuh tajam sejak 2021, dan beberapa pembuat baja telah menyerukan pembatasan produksi, mengutip meningkatnya kerugian dan risiko arus kas dari kelebihan kapasitas.
“Di masa lalu, [industri baja] terutama didukung oleh investasi seperti real estat, pembangunan infrastruktur, dan renovasi peralatan pabrik,” Tang ujun, wakil presiden Asosiasi Besi dan Baja China, mengatakan selama pertemuan dengan pembuat baja terbesar di negara itu pada akhir April.
“Ke depan, akan didorong oleh konsumsi dan inovasi berbasis industri strategis yang sedang berkembang dan industri masa depan.
“Era konstruksi skala besar di negara kita sudah berakhir.”
Tang menyerukan disiplin dan alokasi sumber daya yang lebih baik, serta pengembangan sektor yang “sehat”, menambahkan bahwa investasi berlebihan dalam beberapa produk akan membuat kelebihan kapasitas menjadi lebih buruk.
“Masalah terbesar sekarang adalah bagaimana mencapai keseimbangan dinamis antara penawaran dan permintaan,” tambah Tang.
“Jika masalah ini tidak ditangani dengan baik, itu akan berdampak besar pada ekosistem, pembangunan berkelanjutan dan daya saing internasional dari seluruh industri.”
Tang membandingkan status industri baja China dengan ladang yang telah ditanami terlalu banyak benih, yang menyebabkan pertumbuhan tanaman yang buruk.
“Tapi sekarang sulit untuk memutuskan mana yang akan ditarik keluar,” kata Tang, menambahkan bahwa setiap orang harus “siap secara mental” dan menghindari “jatuh dari tebing”.
Komentar Tang muncul di tengah meningkatnya ketegangan perdagangan atas ekspor baja China, dengan Presiden AS Joe Biden menyerukan tarif yang lebih tinggi.
Pada pertengahan April, Biden mengatakan tarif impor baja dan aluminium China harus tiga kali lipat dalam proposal tarif besar pertama untuk produk-produk China dari pemerintahannya.
Pada bulan Maret, dua produsen baja besar di Vietnam juga mengajukan petisi untuk penyelidikan anti-dumping atas ekspor baja canai panas dari China.
Dan pekan lalu, Chili mengatakan akan memberlakukan tarif anti-dumping sementara pada produk baja China yang digunakan dalam industri pertambangannya dalam upaya untuk mendukung produsen lokal yang goyah.
Meksiko telah memberlakukan tarif pada baja China sejak Desember.
Tetapi kelebihan kapasitas kemungkinan akan bertahan karena hampir 55 persen produk baja China digunakan dalam konstruksi properti dan infrastruktur, dan kedua sektor tersebut tidak mungkin melihat peningkatan permintaan yang signifikan dalam beberapa bulan mendatang, menurut Fitch Ratings.
“Meskipun industri manufaktur telah pulih dengan kuat, dan ada banyak subsektor bintang, seperti pembuatan kapal, mesin listrik, peralatan umum dan mobil, masih tidak dapat menjembatani kesenjangan besar dalam permintaan baja yang disebabkan oleh penurunan konstruksi,” kata lembaga pemeringkat AS pada hari Selasa.
Volume ekspor gabungan besi dan baja China naik 13 persen pada kuartal pertama dibandingkan dengan tahun sebelumnya, dan 80 persen di atas tingkat pra-pandemi, menunjukkan bukti perilaku dumping yang disebabkan kelebihan pasokan, Oxford Economics mengatakan pada hari Selasa.
Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional, perencana ekonomi China, mengatakan pada awal April bahwa mereka akan terus mengatur produksi baja mentah untuk tahun keempat berturut-turut dalam upaya untuk mempromosikan pengembangan industri “berkualitas tinggi” dengan fokus pada konservasi energi dan pengurangan karbon.
Tetapi Fitch Ratings mengatakan bahwa sementara pihak berwenang China telah melangkah untuk mengendalikan produksi baja, sektor ini umumnya kurang disiplin dan pabrik yang lebih kecil akan memulai kembali segera setelah mereka melihat peluang untuk menghasilkan keuntungan.
Ekspor baja China tahun lalu naik 36,2 persen menjadi 90,26 juta metrik ton, menurut Fitch Ratings.
Dan pada kuartal pertama 2024, ekspor baja China tumbuh 30,7 persen menjadi 25,8 juta metrik ton, lembaga pemeringkat AS menambahkan, terhitung sekitar 5 persen dari total outputnya.
“Saat ini, produk ekspor yang diwakili oleh baja rentan terhadap hambatan perdagangan dengan alasan dumping harga rendah, dan mengintensifkan proteksionisme perdagangan akan menimbulkan tantangan bagi ekspor baja China,” kata Fitch Ratings.